对于2023年的宏观经济,董承非表示,2023年中国经济预计会温和复苏,类似2009年的V型反转的期望可能要落空。从国家的期望和定调来看,经济增长预计要兼顾速度和质量。在地产层面,销售数据仍未显著回暖。但这一点对于A股市场而言未必不是好事,“可能会走得慢一些,但可能会走得远一些”。

在配置风格上,董承非也均明确表示,对于2023年的组合配置,其倾向于“大盘价值+小盘成长”。

具体而言,董承非称,深度价值的大盘股主要看分红收益。具有比较高分红率的板块和相关个股,资产负债表没有很大杠杆,其业绩可持续、稳定相对较高。相关标的在未来很长的一段时间,都属于全社会低风险资金的“稀缺标的”。这是底仓的配置。

而作为“攻击”的品种,董承非则强调,管理小规模资金后,从长线来看,会选择质优的一些小盘成长股,作为弹配置。

具体细分行业上,董承非表示,目前其在小盘科技股中配置的半导体行业股票相对会多一点。董承非认为,半导体是一个“周期成长行业”,此前半导体周期向下经历了较长时间,很多上市公司的业绩都已经连续三个季度乃至连续四个季度下滑,股价风险也基本得到释放。

随着周期向下的因素得到充分的反映,“未来包括现在很火的AI(人工智能),都会加大半导体的需求,所以半导体行业成长的一面肯定会体现出来。”“无论半导体行业是今年上半年复苏,还是今年下半年复苏,至少时间是站在投资者一边”“拿得越长,可能会越有利。”董承非称。

对于科技股,董承非中长期较为看好。在他看来,2011年之前市场是周期的时代,2011年之后是消费的时代,但未来10年,最牛的资产是科技,因此,目前个人研究的精力主要放在了科技板块。

投资科技一方面源于时代的需要,另一方面则源于政策的鼓励,在目前的国际形势下,科技自强是必然趋势。”

具体来看,董承非坦言自己目前重仓半导体板块。“半导体是一个周期成长行业,周期向下的因素在市场上已经得到充分反应,股票股价跌幅已经非常深。与此同时,人类对芯片、计算的需求是刚的,未来包括目前关注度很高的人工智能行业,肯定会拉动对半导体的需求,中国的半导体一定能发展起来。”

除半导体外,董承非在2023年重点关注的板块还包括电力、运营商、半导体、必选消费和线下零售等。

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