天宝营养拟通过深交所主板IPO募资7.03亿元,保荐机构为红塔证券。期,证监会向公司下发了反馈意见。从招股书和反馈意见来看,公司的对赌协议、存货等受到监管层的关注。

资料显示,天宝营养主要从事磷酸钙盐饲料添加剂产品的研究、生产及销售。

财务数据显示,2019年-2021年,公司营业收入分别为7.47亿元、9.21亿元及12.5亿元;归母净利润分别为5752.42万元、2997.49万元及1.24亿元。由此不难看出,虽然公司营收维持增长,但净利润波动却较大。

招股书显示,天宝营养报告期内各期末存货分别为1.08亿元、1.65亿元、3.23亿元,最一期末大幅增加。 从偿债能力来看,天宝营养同样存在资金短缺的情况。

为此,证监会要求公司说明各类存货的在手订单覆盖率,最一期末大幅增加的原因。

值得注意的是,来年天宝营养签署了三份对赌协议,但三份对赌协议目前均已解除。

如2020年2月18日,天宝营养及其股东与深创投、重庆红土、成都红土、云南红土签署了《增资合同书》、《增资合同书之补充协议》,约定其享有优先认购权、优先受让权、反稀释权、共同出售权、强制出售权、强制分红权等特殊股东权利,并约定了股权补偿、现金补偿、股权回购等业绩对赌条款。2020年9月15日,上述人员签署了《增资合同书及补充协议之终止协议》,一致同意解除/终止《增资合同书》以及《增资合同书之补充协议》等约定的特殊股东权利和对赌条款。

为此,证监会要求公司说明历次股权转让或增资价格的定价依据及公允,作价存在差异的原因,是否存在利益输送,是否存在纠纷或潜在纠纷,是否存在三类股东,是否存在委托持股、信托持股情况或其他利益安排,公司目前股权结构是否真实、清晰,是否存在争议或潜在纠纷。证监会还要求公司说明是否存在股权代持的情况,股权代持是否已经解除,是否存在纠纷或潜在纠纷。(记者 陈燕青)

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